Anàlisis tècnic
L’anàlisi tècnic és una metodologia utilitzada en la investigació financera que es centra en l’estudi dels moviments de preus i volums de negociació d’un actiu, com ara accions, divises o matèries primeres, per predir els seus futurs moviments de preu. En lloc de considerar factors interns o externs a l’actiu, com ara els resultats financers d’una empresa o els factors econòmics globals, l’anàlisi tècnic es basa exclusivament en l’ús de dades de preus i volums de negociació.
Els principals conceptes de l’anàlisi tècnic inclouen:
Patrons de Gràfics: Es tracta d’identificar i interpretar patrons repetitius en els gràfics de preus, com ara triangles, rectangles, dobles màxims, dobles mínims, caps i espatlles, entre altres. Aquests patrons poden proporcionar indicis sobre els possibles moviments futurs del preu.
Indicadors Tècnics: Són càlculs matemàtics aplicats als preus i volums de negociació per generar senyals de compra o venda. Alguns exemples d’indicadors tècnics inclouen les mitjanes mòbils, l’Índex de Força Relativa (RSI), l’oscil·lador estocàstic, les bandes de Bollinger, entre altres.
Línies de Tendència: Es tracta d’identificar i dibuixar línies de tendència en els gràfics per connectar màxims o mínims successius. Les línies de tendència poden indicar la direcció i la força d’una tendència del preu.
Volum de Negociació: S’analitza la relació entre els moviments de preus i els volums de negociació. Un augment del volum de negociació en una direcció específica pot confirmar o contradir un moviment de preu.
L’objectiu de l’anàlisi tècnic és identificar patrons i tendències en els moviments de preus per prendre decisions d’inversió informades sobre quan comprar o vendre un actiu. Tot i que l’anàlisi tècnic no considera factors fonamentals, molts inversors l’utilitzen com a eina complementària per a altres mètodes d’investigació, com ara l’anàlisi fonamental.
Anàlisi fonamental
L’anàlisi fonamental és una metodologia d’investigació financera que es centra en avaluar el valor intrínsec d’un actiu, com ara una acció o una divisa, mitjançant l’anàlisi de factors interns i externs que poden afectar el seu rendiment. A diferència de l’anàlisi tècnic, que es basa exclusivament en els moviments de preus i volums de negociació, l’anàlisi fonamental considera una àmplia gamma de factors, incloent-hi les finances de l’empresa, el seu model de negoci, el context econòmic i altres variables rellevants.
Els principals conceptes de l’anàlisi fonamental inclouen:
Estats Financers: Es revisen els estats financers de l’empresa, com ara el balanç, el compte de resultats i el flux de tresoreria, per avaluar la seva salut financera i la seva capacitat per generar beneficis.
Ratios Financers: Es calculen i analitzen diversos ratios financers, com ara el ràtio de liquiditat, el ràtio de solvència, el ràtio de rendibilitat i el ràtio de rendibilitat de l’actiu, per avaluar la rendibilitat, la solidesa i l’eficiència de l’empresa.
Model de Negoci: Es revisa el model de negoci de l’empresa per comprendre com genera ingressos, quins són els seus avantatges competitius i quines són les seves perspectives de creixement futur.
Anàlisi del Sector: Es considera el context econòmic i del sector en què opera l’empresa per avaluar les seves perspectives de creixement i la seva capacitat per mantenir o millorar la seva posició competitiva.
Esdeveniments i Notícies: Es tenen en compte esdeveniments i notícies rellevants que puguin afectar l’empresa o el seu entorn empresarial, com ara canvis en la regulació, fusions i adquisicions, innovacions tecnològiques, etc.
L’objectiu de l’anàlisi fonamental és determinar si un actiu està sobrevalorat o infravalorat en relació amb el seu valor intrínsec, i utilitzar aquesta informació per prendre decisions d’inversió informades sobre si comprar, vendre o mantenir l’actiu. Tot i que l’anàlisi fonamental pot ser més complexa i requereix més temps i recursos que l’anàlisi tècnic, molts inversors consideren que proporciona una comprensió més profunda i a llarg termini del valor d’un actiu.
Anàlisi quantitatiu
L’anàlisi quantitatiu és una metodologia d’investigació financera que es basa en l’ús de dades quantitatives i models matemàtics per prendre decisions d’inversió. Aquest tipus d’anàlisi es caracteritza per l’ús extensiu de dades numèriques i estadístiques per avaluar l’actiu i predir els seus moviments futurs.
Els principals components de l’anàlisi quantitatiu inclouen:
Models Matemàtics: Utilitzen equacions i algoritmes matemàtics per analitzar dades històriques i predictives i predir els moviments futurs del preu de l’actiu. Aquests models poden incloure models de regressió, models de sèries temporals, models d’estimació de volatilitat, entre altres.
Dades Quantitatives: Es recopilen i analitzen grans quantitats de dades històriques i en temps real, incloent-hi dades de preus, volums de negociació, indicadors econòmics i financers, i altres variables rellevants.
Algorísmica: Implica l’ús de programes informàtics i algoritmes per executar operacions de compra i venda d’actius de manera automatitzada, basant-se en les senyals generades pels models quantitatius. Aquest enfocament també es coneix com a negociació algorítmica o negociació d’alta freqüència.
Optimització de Portafolis: Utilitza tècniques d’optimització matemàtica per construir i gestionar portafolis d’inversió de manera eficient, amb l’objectiu de maximitzar el rendiment esperat o minimitzar el risc.
L’anàlisi quantitatiu es basa en la idea que els mercats financers segueixen patrons i comportaments previsibles que poden ser identificats i explotats mitjançant l’anàlisi de dades i la modelització matemàtica. Aquest enfocament pot ser especialment útil per als inversors que prefereixen una aproximació més sistemàtica i basada en dades a l’hora de prendre decisions d’inversió, i pot proporcionar avantatges en termes de velocitat d’execució i objectivitat en les decisions. Tanmateix, és important destacar que l’anàlisi quantitatiu pot requerir un coneixement profund de les matemàtiques, l’estadística i la programació informàtica per ser implementat de manera efectiva.
